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PTA期货策略:资金集中增减洗盘 PTA延续震荡上涨
2020-06-18 07:32:32 来源:招金期货

  期货:PTA2009周三冲高承压下探,收3712(涨16),总减仓百余手,成交量增加。前十名资金流向:多头多分散增仓,持仓集中度微增;空头分散增减,持仓集中度微增、略高于多头。近期疫情二次爆发担忧情绪增加,美欧股市、原油承压回调加重期货高价抛空压力,市场情绪变化较快,部分资金减仓避险,盘面大幅震荡洗盘;短期或延续支撑性震荡上涨,注意资金情绪、市场成交、政策预期等变化影响,防范资金集中异动。

  现货:华东地区现货参考3500-3650(挺价),成交尚可。当前全国装置整体维持高开工率,社会库存压力较重;国内聚酯产能需求提升,纺织品需求回升,总体供需矛盾趋向好转。欧美重启经济,原油需求预期好转,短期高价回调,影响化工大幅波动。厂家、贸易商维稳挺价,期货影响现货市场心态。

  简要策略:PTA2009或延续支撑性震荡上涨,注意资金情绪、市场成交、政策预期等变化影响,防范资金集中异动。波段操作:持多10%资金仓位,跌破3700减仓,若回踩3630-3670区企稳可逐步试多,若上冲3750-3800区承压可减多、平多。短线操作:持多10%资金仓位,跌破3700平仓,若回踩3650-3680区企稳可逐步试多,若上冲3750-3800区承压可平多考虑试空。短期关键位:3680、3750。

  策略分析:当前各国货币财政双宽松、大放水支持经济,对冲新冠肺炎疫情对经济冲击影响。欧美重启经济推升市场需求预期,美国等地疫情延续、存扩大隐忧,原油冲高承压回调。国内加强宏观调控,强力宽松政策稳定经济增长。当前PTA高开工率、库存高位,需求回升及宽松政策推升期现货涨价预期,期货开启估值修复性震荡上涨逻辑,防范短期回调大幅洗盘。中长周期布局战略:以低估低价区逐步布局中长线多单为宜,注意关键位资金情绪及主动性。

  提示:美国财长:本月将对经济注入万亿美元。美联储主席:美国经济复苏的时间和强度面临严重不确定性,购买公司债不是要主宰市场。媒体称特朗普政府考虑推出1万亿美元基础设施方案。政府工作报告:集中精力抓好“六稳”、“六保”;今年赤字率拟按3.6%以上安排,发行1万亿元抗疫特别国债;积极财政政策要更加积极有为,稳健货币政策要更加灵活适度,就业优先政策要全面强化。

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