期货:豆粕2009周五夜盘冲高回落,收2905(跌1),总减仓1.2万余手。前二十名资金流向:多头分散增减调仓,持仓量降低,集中度降低;空头分散调仓,持仓量降低,集中度微调。当前供需及市场情绪交替影响行情,美豆种植面积大幅低于市场预期,美豆粕大涨提振国内豆粕行情。盘中多头增仓推涨后高位抛压加重,多空分散减仓行情回落,短期或延续震荡波动,注意多空资金积极性、消息影响及市场预期变化。
宏观及外盘因素:周末A股气氛火热:官媒继续唱多牛市,券商电话会火爆。6月新增信贷有望达1.8万亿元,经济复苏态势巩固,专家预计二季度GDP增幅大概率转正。上半年楼市基本复苏,全年平稳趋势不变。水利部将水旱灾害防御应急响应提升至Ⅲ级。美单日新增超4万,巴西增超2.4万,印度增超2.3万;巴西城市将复工。外盘:美股周五休市、欧股下跌,原油横盘整理,伦铜承压调整,美元指数震荡,黄金偏强波动,美豆粕高开。
策略分析:疫情在巴西加速蔓延、单日新增病例维持高位,美疫情反弹、多州紧急暂停重新开放。目前中美关系稍缓,中国继续履行贸易协议第一阶段的采购计划。供给方面,美豆种植面积不及预期,国内库存环比增加,短期现货仍有供应过剩压力。需求方面,存栏量逐步恢复,南方强降水导致猪瘟有蔓延迹象,短期或对补栏有一定影响,随着生猪出栏好转利于豆粕消费增长,刺激豆粕需求正向反馈。操作上参考:行情超跌至低价区可布局中长线多单,短期大幅拉涨可短空对冲。
行情策略:豆粕2009短期或延续震荡波动,注意多空资金积极性、消息影响及市场预期变化。短线操作:持多10%资金仓位,跌破2890平仓,若行情下探2830-2860区企稳可考虑试多,若行情上冲2930-2960区承压可考虑试空。波段操作:持多15%资金仓位或回落2830附近及下方布局中线多单。短线关键位:2880、2930。
市场消息:美国6月非农增加480万超预期,创下历史新高,失业率降至11.1%。国常会:允许地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金。央行:今年货币政策保持稳健,恶性通胀和通货紧缩都不会发生。央行7月1日起下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点,“精准滴灌”助推金融向实体让利。美财长和美联储主席国会作证:控制疫情对经济反弹至关重要,预计7月通过下一轮刺激案。USDA:截止6月25日止当周,20/21年度大豆出口销售净增84.17万吨,市场预估为30-80万吨。其中对中国出口销售59.4万吨。USDA:美国5月大豆压榨量为539万短吨,4月大豆压榨量为550万短吨。
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